BlackRock + DeFi: Как крупнейший инвестфонд мира делает ставку на блокчейн

Введение

Представьте, что можно зарабатывать с облигаций, но при этом использовать их как залог, брать кредиты или участвовать в протоколах децентрализованных финансов (DeFi). Звучит как будущее? Это уже реальность. В мае 2025 года BlackRock, крупнейший в мире инвестиционный фонд, официально вошёл в мир DeFi, интегрировав свой фонд казначейских облигаций с блокчейном. Это событие может стать поворотным моментом для всей финансовой системы.

В этой статье простым языком объясню:

• Что сделал BlackRock
• Почему это важно для обычных и институциональных инвесторов
• К чему это может привести в ближайшем будущем

Что произошло: традиции встречаются с инновациями

BlackRock объявил о первой в истории прямой интеграции своего токенизированного фонда казначейских облигаций BUIDL (объёмом около $3 млрд) с DeFi-протоколом Euler, который работает на блокчейне Avalanche. Это сделано через специальный токен sBUIDL, созданный при помощи компании Securitize.

Как это работает:

• Инвестор блокирует оригинальный токен BUIDL и получает sBUIDL - ликвидную ончейн-версию
• sBUIDL можно использовать как залог, чтобы брать кредиты в стейблкоинах USDC или AUSD
• При этом инвестор продолжает получать доход от облигаций
• Дополнительно - вознаграждения в AVAX, нативной криптовалюте Avalanche

“BlackRock позиционирует продукт как мост между традиционными активами и permissionless-протоколами, при этом не жертвуя ликвидностью и стабильностью”

Эта система позволяет впервые использовать реальные активы, вроде казначейских бумаг США, в мире DeFi без потери доходности.

Почему это важно для мира финансов

1. Повышение доверия к DeFi

Когда игрок с активами более чем в $500 млрд подключается к децентрализованным протоколам - это сигнал для всей индустрии. DeFi долгое время воспринималась как ниша для криптоэнтузиастов. Теперь она стала частью стратегии крупнейших инвесторов.

“Вход BlackRock повышает доверие к DeFi со стороны традиционных финансовых институтов”

Это может подтолкнуть другие компании, такие как Fidelity или Vanguard, начать похожие эксперименты.

2. Новые возможности для институционалов

Институциональные инвесторы теперь могут:

• Использовать знакомые им активы (облигации США)
• В то же время участвовать в DeFi-протоколах
• Сохранять стабильность и доходность, добавляя гибкость

Это меняет саму модель управления активами: раньше активы просто лежали “в пассиве”, теперь они могут работать в ончейне.

3. Бум токенизации реальных активов

Успех sBUIDL показывает, что токенизация - не просто модное слово. Это инструмент, который работает. Появляются мосты между “бумажной” и “блокчейн” экономикой.

“Использование реальных активов в качестве залога открывает новые финансовые возможности”

Компании, такие как Securitize, усиливают свои позиции как технологические лидеры в этой сфере. Это может запустить целую волну токенизации от других крупных игроков.

Заключение

Интеграция фонда BlackRock с DeFi - не просто технологический апгрейд, а первый реальный шаг к объединению двух финансовых миров. Это событие:

• Демонстрирует, что DeFi может быть безопасным и регулируемым
• Даёт институционалам и крупным клиентам новые возможности
• Делает рынок токенизированных активов более зрелым

⚠️ Пока доступ к BUIDL и sBUIDL есть только у квалифицированных инвесторов (порог входа - от $5 млн), но это только начало.

Что дальше?

• Какие активы будут токенизированы следующими?
• Увидим ли мы DeFi-протоколы с облигациями от других стран?
• Станет ли это началом новой эры в управлении капиталом?

Пока вопросов больше, чем ответов, но одно ясно: будущее финансов уже наступило.

О Mitosis:
Mitosis APP
Blog
Docs
X
Discord