Как работает управление ликвидностью в EOL: Полное руководство с примерами.
В этой статье мы поговорим о системе EOL, о том как происходит управление активами, как происходит голосование и распределение ликвидности.
Введение
EOL – это система, которая помогает распределять ликвидность с помощью голосования. Чем больше у пользователя вложено средств, тем больше у него прав в управлении системой.
Когда пользователи вносят обычные активы в EOL, они получают взамен специальные токены (miAssets) на блокчейне Mitosis. Эти токены дают владельцам:
- право на доход с активов;
- участие в голосованиях;
- влияние на распределение ликвидности.
Стоимость miAssets меняется в зависимости от эффективности стратегий и накопленной прибыли.
Управление EOL происходит в два этапа:
- Initiation Governance Process – выбор новых DeFi-протоколов, которые могут получать ликвидность.
- Gauge Governance Process – голосование за распределение ликвидности между протоколами и её перераспределение.
Таким образом, пользователи сами решают, как система должна работать и куда направлять средства.
1. Initiation Governance Process
1. Предложение интеграции протокола (Protocol Integration Proposal)
Что происходит на этом этапе:
- Уполномоченный участник отправляет заявку на добавление нового DeFi-протокола в систему EOL. В заявке указываются:
- Как будут распределяться награды среди пользователей.
- Какие риски связаны с этим протоколом и как их минимизировать.
- Какие технические требования нужны для интеграции.
- Какую часть ликвидности EOL предлагается направить в этот протокол.
Пример
Допустим, кто-то хочет добавить в EOL новый DeFi-протокол FarmX, который предлагает 10% годовых на депозиты. В предложении будет расписано:
- Пользователи, вносящие активы в FarmX, будут получать вознаграждения в виде токенов YFX.
- Риски (например, вероятность взлома) оцениваются в 2/10, и для защиты предлагается страховка.
- Для интеграции требуется совместимость с блокчейном Mitosis.
- Предлагается выделить 5% ликвидности EOL на этот протокол.
2. Процесс голосования (Voting Process)
Что происходит на этом этапе:
- Владельцы miAssets рассматривают заявку и голосуют. Вес их голосов зависит от количества miAssets и времени их хранения (чем дольше держат, тем больше вес).
Пример
- У Алексея 100 miAssets, но он держит их всего 1 день → его голос = 10 баллов.
- У Марии 50 miAssets, но она держит их 7 дней → её голос = 50 баллов.
- У Ивана 200 miAssets, но он держит их 3 дня → его голос = 85 баллов.
Чем дольше пользователи держат miAssets, тем больше их влияние на голосование.
3. Агрегация голосов (Vote Aggregation)
Что происходит на этом этапе:
- После завершения голосования система (Protocol Manager) проверяет результаты. Если заявка получила достаточно голосов "ЗА", она проходит дальше.
Пример:
Если 60% пользователей проголосовали "ЗА" интеграцию FarmX, протокол считается одобренным.
4. Интеграция протокола (Protocol Integration)
Что происходит на этом этапе:
- После одобрения Protocol Manager передаёт данные Strategy Executor, который выполняет техническую интеграцию нового протокола в систему.
Пример
В случае с FarmX разработчики настраивают смарт-контракты так, чтобы ликвидность можно было поставлять через EOL.
5. Обновление реестра (Registry Update)
Что происходит на этом этапе:
- После успешной интеграции информация о новом протоколе добавляется в EOL Protocol Registry, и он становится доступным для следующего этапа — Gauge (перераспределение ликвидности).
Пример
Теперь FarmX официально в системе, и пользователи смогут голосовать, сколько ликвидности направлять в него в будущем.
2. Gauge Governance Process
1. Начало эпохи (Epoch Start)
Что происходит на этом этапе:
- EOL Gauge Governor запускает новую эпоху голосования и загружает список одобренных протоколов из EOL Protocol Registry.
Пример
Допустим, в предыдущих голосованиях были одобрены три DeFi-протокола:
- FarmX (10% годовых)
- LendX (6% годовых, но с низкими рисками)
- SwapX (доходность зависит от объёма торгов)
Теперь пользователи будут голосовать, сколько ликвидности направить в каждый из них.
2. Процесс голосования (Voting Process)
Что происходит на этом этапе:
- Владельцы miAssets голосуют за протоколы, используя свою взвешенную по времени долю (TWAB) за последние 7 дней. Чем дольше они держат свои miAssets, тем больше их голосовой вес.
Пример
- Алексей держит 100 miAssets 3 дня → его голос = 30 баллов.
- Мария держит 50 miAssets 7 дней → её голос = 50 баллов.
- Иван держит 200 miAssets 5 дней → его голос = 140 баллов.
Они распределяют свои баллы между протоколами, например:
- Алексей голосует 20 баллов за YieldX, 10 баллов за LendX.
- Мария голосует 30 баллов за LendX, 20 баллов за SwapX.
- Иван голосует 100 баллов за FarmX, 40 баллов за SwapX.
Соответственно чем больше балов наберет протокол, тем больше ликвидности туда поставят.
3. Агрегация голосов (Vote Aggregation)
Что происходит на этом этапе:
- Система суммирует все голоса и определяет, сколько ликвидности получит каждый протокол. Затем Strategist формирует план перераспределения активов.
Пример
- YieldFarmX получил 1200 голосов (60% ликвидности).
- LendPlus получил 500 голосов (25% ликвидности).
- SwapSafe получил 300 голосов (15% ликвидности).
Strategist передаёт эти данные Strategy Executor.
4. Исполнение стратегии (Strategy Execution)
Что происходит на этом этапе:
- Strategy Executor перераспределяет ликвидность по протоколам в соответствии с голосованием.
Пример
Если в пуле EOL было 1 000 000 USDC:
- 600 000 USDC отправляется в FarmX.
- 250 000 USDC направляется в LendX.
- 150 000 USDC идёт в SwapX.
5. Мониторинг (Monitoring)
Что происходит на этом этапе:
- Система постоянно отслеживает эффективность каждой стратегии. Если какой-то протокол начинает давать меньше прибыли или становится рискованным, это может повлиять на следующие голосования.
Пример
- Через неделю оказывается, что SwapX даёт низкую доходность → в следующей эпохе пользователи могут перераспределить голоса.
- Если FarmX показывает высокую прибыль, то в следующем раунде ему могут выделить ещё больше ликвидности.
В итоге, процесс инициации управления позволяет сообществу EOL решать, какие DeFi-протоколы достойны быть частью системы и получать ликвидность.
Краткие выводы
✔ Гибкое управление — пользователи сами решают, какие протоколы поддерживать и как распределять ликвидность.
✔ Прозрачность и децентрализация — решения принимаются через голосование владельцев miAssets.
✔Оптимизация прибыли — ликвидность распределяется динамически, в зависимости от эффективности протоколов.
✔ Прозрачность – все решения проходят через голосование, а результаты можно проверить в блокчейне.
Таким образом, EOL – это система, где ликвидность управляется сообществом, а пользователи имеют прямое влияние на её распределение.
Автор - Александр
Полезные ссылки:
Project documentation
Official X
Blog Mitosis
Comments ()