MATRIX от Mitosis: Новая Эра Управления Ликвидностью в DeFi

Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают эволюционировать, и инновационные решения, такие как MATRIX, кардинально меняют подход к управлению ликвидностью. MATRIX предлагает инвесторам не только возможность получать стабильную доходность, но и гибкость использования активов благодаря токенизированным позициям — maAssets. Рассмотрим подробнее, что такое MATRIX, какова роль maAssets, как работает система и какие стратегии она предоставляет для оптимизации доходности.
Прежде чем рассматривать, как работает Matrix, я хотел бы затронуть основные концепции экосистемы Mitosis
📌 Основные концепции экосистемы Mitosis
1. Mitosis — Инновационная платформа для оптимизации ликвидности и доходности в DeFi
Mitosis решает проблему неэффективности и несправедливости ликвидности в DeFi, предоставляя пользователям новые возможности для управления активами. Платформа включает несколько ключевых элементов и механизмов:
- Mitosis Chain (Cosmos SDK + EVM): Модульная архитектура блокчейна, обеспечивающая гибкость и программируемость для LP позиций, позволяя разработчикам создавать децентрализованные приложения.
- Vault инфраструктура: Позволяет делать кросс-цепочные депозиты и управлять ликвидностью через смарт-контракты. Все активы и доходность находятся внутри хранилищ, что способствует оптимизации ликвидности.
- EOL (Ecosystem-Owned Liquidity): Система, управляемая сообществом, где ликвидность аккумулируется в хранилищах, а держатели токенов miAssets получают право голоса в процессе распределения ликвидности. Это двуступенчатый процесс управления, ориентированный на прозрачность и эффективность.
- Matrix: Фреймворк для проведения курируемых ликвидных кампаний с фиксированным сроком. Протоколы могут предлагать премиальные доходности через временно заблокированные позиции, поддерживая при этом ликвидность с помощью maAssets.
2. miAssets и maAssets — Ликвидные токены для разных стратегий
Экосистема Mitosis использует два типа ликвидных токенов для различных стратегий управления активами:
- miAssets (Управляемая ликвидность, EOL): Токены, обеспеченные активами, участвующими в стратегии управляемой ликвидности. Это позволяет пользователям:
- Автоматически перераспределять капитал в наиболее прибыльные DeFi-протоколы.
- Использовать алгоритмические стратегии для оптимизации доходности.
- Получать выгоду от гибкости и динамического управления ликвидностью.
- maAssets (Кампании ликвидности, Matrix): Токенизированные активы для участия в кампаниях ликвидности Mitosis, обеспечивающие:
- Ликвидность: могут использоваться в Mitosis, включая участие в кампании Matrix.
- Гибкость: совместимы с DeFi-протоколами (кредитование, AMM и другие).
- Доходность: позволяют владельцам получать вознаграждения за обеспечение ликвидности.
3. Дополнительные элементы экосистемы Mitosis
- Программируемая ликвидность: Токенизация LP-позиций, открывающая возможности для автоматического управления ликвидностью.
- Vanilla Assets (VA): Базовые токены, привязанные к депонированным активам, служащие основой для более сложных стратегий, таких как maAssets и miAssets.
📃 Понимание Matrix: Механизмы и возможности
Matrix — это инновационная система для управления ликвидностью в экосистеме DeFi, разработанная на базе Mitosis. Основная особенность Matrix заключается в том, что она предлагает гибкость ликвидности без жестких блокировок. Пользователи могут выводить свои средства в любой момент, но теряют накопленные вознаграждения. Система использует токенизированные позиции (maAssets), которые позволяют:
- Гибкость использования капитала: В отличие от традиционных платформ с жесткими блокировками, MATRIX позволяет инвесторам выводить свои средства в любой момент. При этом досрочный вывод приводит к утрате части накопленных бонусов, что мотивирует держателей на долгосрочное участие.
- Программируемое распределение доходности: Система адаптируется к рыночным условиям и уровню ликвидности, позволяя динамично корректировать процентные ставки и бонусы.
- Интеграция с DeFi-экосистемой: Полученные токенизированные активы (maAssets) можно использовать в других протоколах — от стейкинга и кредитования до мультицепочных операций.
🔗 Роль maAssets
maAssets — это токенизированные позиции, отражающие долю инвестора в общем пуле ликвидности MATRIX. Их основное назначение заключается в следующем:
- Доказательство участия: При внесении вклада в MATRIX инвесторы получают эквивалентное количество maAssets, которые подтверждают их участие в пуле.
- Управление правами на доход: maAssets позволяют инвесторам получать программируемые вознаграждения в зависимости от срока удержания активов и общего объёма вложений.
- Композируемость: Эти токены сохраняют свою функциональность за пределами основного протокола. Инвесторы могут использовать maAssets в других DeFi-приложениях, что повышает общую эффективность и капитализацию.
- Многофункциональность: Благодаря универсальному характеру maAssets, участники могут перемещаться между различными стратегиями, включая стейкинг, участие в кредитовании и даже использование в качестве залога для получения дополнительных займов.
🧩Сравнение Mitosis и MATRIX с традиционными подходами
1. Механизмы гибкости и доходности:
- Mitosis позволяет пользователю перемещать активы между различными цепочками и DeFi-протоколами. Это даёт высокую степень гибкости, чего нет в традиционном стейкинге. Однако, как и в ликвидных пулах, этот процесс не предполагает фиксированного дохода и требует активного участия в управлении.
- MATRIX представляет собой подход, ориентированный на стабильность доходности с фиксированным сроком, что более привлекательно для тех, кто ищет гарантированный доход. В отличие от традиционного стейкинга, MATRIX даёт возможность использовать активы в других протоколах, а также участвовать в управлении через токены. Эта возможность значительно увеличивает привлекательность технологии по сравнению с традиционным стейкингом.
2. Ликвидность и участие в других протоколах:
- В Mitosis активы (miETH) могут быть использованы в других DeFi-протоколах, что даёт возможность зарабатывать дополнительный доход или использовать активы как обеспечение. Это значительно отличается от традиционного стейкинга, где активы заблокированы и не могут быть использованы для других целей.
- В MATRIX активы заблокированы на определённый срок, но при этом они могут быть использованы в других DeFi-протоколах, сохраняя свою ликвидность. Это также дает преимущество перед обычными ликвидными пулами, где активы рискуют быть затоплены в случае низкой ликвидности или волатильности рынка.
3. Участие в управлении и вознаграждения:
- MATRIX позволяет пользователям получать токены управления, которые можно использовать для голосования и принятия решений в рамках экосистемы. Это отличает его от большинства традиционных стейкингов и пулов ликвидности, где пользователи обычно не могут участвовать в управлении проектами.
- Mitosis, несмотря на свою гибкость, не предлагает участия в управлении, фокусируясь исключительно на оптимизации использования активов в других протоколах.
Ограничения традиционного стейкинга:
- Отсутствие гибкости: Активы обычно блокируются на определённый срок, и их нельзя использовать для других целей.
- Низкая ликвидность: В отличие от Mitosis и MATRIX, активы на стейкинге не могут быть легко использованы в других DeFi-протоколах.
- Невозможность участия в управлении: Протоколы стейкинга не всегда предлагают возможность участвовать в управлении с помощью токенов.
Ограничения ликвидных пулов:
- Риск имперманентных потерь: Пользователи рискуют потерять средства из-за изменения цен на активы в пуле.
- Низкая доходность по сравнению с MATRIX: Вознаграждения в ликвидных пулах часто ниже, чем доходность от фиксированного стейкинга с блокировкой активов, как в MATRIX.
- Отсутствие участия в управлении: В большинстве случаев пользователи, предоставляющие ликвидность, не могут участвовать в управлении протоколом.
⚙️ Механизм работы Mitosis и MATRIX
Давайте рассмотрим, как работают Mitosis и MATRIX в экосистеме DeFi и как их механизмы взаимодействуют с активами пользователей. В этом примере мы разберём работу каждого из них в различных сценариях, а также их преимущества для пользователей в зависимости от их целей.
Мы разберём два сценария: один для использования только Mitosis, а второй — для использования с MATRIX.
🔍Пример 1: Дима использует Mitosis для гибкости активов
- Внесение вклада:
- Дима переводит 5 ETH в протокол Mitosis. Эти 5 ETH конвертируются в miETH — актив, который обладает гибкостью: его можно перемещать между цепочками и использовать в других DeFi-протоколах для получения доходности.
- Использование miETH в других протоколах:
- После конвертации в miETH, Дима решает использовать его в кредитном протоколе на другой цепочке для получения дополнительного дохода. Например, он может использовать miETH для заемных операций или депозита, зарабатывая проценты.
- Гибкость:
- miETH дает пользователю полную свободу перемещения между цепочками и использования в различных DeFi-протоколах. Это идеальный вариант для тех, кто хочет иметь контроль над активами и использовать их по мере необходимости.
🔍Пример 2: Олександр использует MATRIX и получает фиксированный доход с дополнительными преимуществами
- Внесение вклада:
- Олександр переводит 10 ETH в протокол Mitosis, где они конвертируются в miETH. Но вместо того чтобы сразу использовать miETH в других протоколах, Олександр решает заблокировать его на 90 дней через MATRIX с годовой ставкой 12%.
- В обмен на блокировку своих активов он получает maETH, который представляет его долю в пуле MATRIX и фиксирует его активы на оговоренный срок.
- Преимущества MATRIX:
- Высокий доход: В течение 90 дней Олександр получает 12% годовых на заблокированные активы. Это позволяет ему получать более высокую доходность, чем на обычном стекинге.
- Вознаграждения: Помимо основного дохода, Олександр получает токены управления, которые могут быть использованы для голосования и участия в принятии решений в рамках MATRIX и других протоколов.
- Ликвидность maETH: Хотя его активы заблокированы на 90 дней, Олександр может использовать maETH в других DeFi-протоколах для получения дополнительной прибыли или использовать его как обеспечение для заемных средств.
- Дополнительная гибкость:
- Если Олександр решит вывести свои средства до окончания 90-дневного срока, он потеряет часть накопленных бонусов. Тем не менее, это встроенное ограничение мотивирует его оставаться в системе MATRIX для получения максимальной доходности.
- Если он не выведет средства досрочно, он получит как свои 10 ETH, так и 6% годовых (по условиям MATRIX).
⚖️ Mitosis vs MATRIX: Как различаются подходы к управлению активами и доходности
- Гибкость vs Фиксированный доход:
- Mitosis предоставляет гибкость: активы можно перемещать между цепочками и использовать в разных протоколах. Это идеально подходит для тех, кто хочет иметь полный контроль над своими активами и доходами.
- MATRIX, с другой стороны, предлагает фиксированный доход на заблокированные активы. Это больше для тех, кто готов «заморозить» свои средства на определенный срок ради стабильного и более высокого дохода.
- Дополнительные возможности в MATRIX:
- В MATRIX активы не только блокируются с высокой доходностью, но и предоставляют дополнительные вознаграждения в виде токенов управления, что дает право участвовать в голосовании и управлении протоколом.
- Mitosis же ориентирован на перемещение активов и их использование в других протоколах без участия в управлении.
- Ликвидность:
- Несмотря на то что активы в MATRIX заблокированы, они остаются ликвидными и могут быть использованы в других DeFi-протоколах.
- В Mitosis активы также можно перемещать и использовать в других протоколах, что предоставляет пользователю больше гибкости, но без фиксированного дохода.

- 🔳 ETH → 🔳 eETH (ETH конвертируется в eETH для взаимодействия с экосистемой)
- 🔳 eETH → ▭ Vault (Хранилище, обеспечивающее управление ликвидностью)
- ▭ Vault → 🔷 Liquidity Vote (Голосование за ликвидность для распределения ресурсов)
- 🔷 Liquidity Vote → 🔳 miAssets (Финальный актив, обеспечивающий гибкость и участие в DeFi)
- 🔳 miAssets → ⚫ Reward (Получение награды за участие в ликвидности и голосовании)
- ⚫ Reward → 🔶 Matrix (Матрица управления активами, оптимизация распределения ресурсов)
- 🔶 Matrix → ▭ Vault (Матрица возвращает ресурсы в хранилище для повторного использования)
Вывод:
Mitosis идеально подходит для пользователей, которые ценят гибкость и возможность активно управлять своими активами, перемещая их между цепочками и DeFi-протоколами.
MATRIX же ориентирован на тех, кто предпочитает стабильный и высокий доход с фиксированным сроком, в том числе с дополнительными бонусами в виде токенов управления. В то время как Mitosis предлагает максимальную свободу в управлении активами, MATRIX позволяет зафиксировать доходность и участвовать в управлении экосистемой.
Оба подхода имеют свои преимущества в зависимости от целей пользователя: гибкость против стабильности.
🚀 Стратегии
MATRIX предлагает широкий спектр стратегий, позволяющих как протоколам, так и поставщикам ликвидности получать максимальную выгоду:
- Динамическое распределение вознаграждений:
Вместо стандартных схем «разбрызгивания» токенов, MATRIX использует программируемое распределение доходности. Это означает, что вознаграждения могут изменяться в зависимости от рыночных условий и поведения участников, создавая справедливую систему стимулов. - Анти-меркантильный механизм:
Протокол автоматически фильтрует краткосрочный, спекулятивный капитал. При досрочном выводе средств инвесторы утрачивают накопленные бонусы, которые затем перераспределяются среди оставшихся участников. Такой механизм снижает привлекательность «наемного» капитала и поощряет долгосрочное удержание активов. - Интеграция с внешними DeFi-протоколами:
Благодаря композируемости maAssets, инвесторы могут задействовать свои токены в различных стратегиях:- Кредитование и заимствование: Использование maAssets в качестве залога для получения займов или участия в кредитных пулах.
- Мультицепочные операции: Перемещение ликвидности между различными блокчейнами для поиска наиболее выгодных условий.
- Оптимизация доходности: Автоматическое реинвестирование заработанной прибыли, что позволяет инвесторам получать эффект сложных процентов.
- Поддержка сложных стратегий бутстрэпа:
MATRIX позволяет протоколам привлекать ранних пользователей и поощрять их вклад не только за счёт базовой доходности, но и через участие в развитии протокола. Это создает устойчивую основу для роста и развития, где успех системы зависит от вклада каждого участника.
🔑 MATRIX и Mitosis: Как инновации изменяют DeFi-ландшафт
В современной экосистеме DeFi наблюдаются существенные проблемы: краткосрочный характер ликвидности, отток капитала и нестабильная доходность, что затрудняет массовое принятие технологий и привлечение институциональных инвесторов. MATRIX предлагает инновационные решения, позволяющие создать устойчивую модель ликвидности, предсказуемую доходность и гибкость использования активов. Ниже представлены ключевые проблемы, с которыми сталкивается DeFi, и пути их решения с помощью MATRIX.
Ликвидность в DeFi: Почему "умные деньги" избегают краткосрочного фарминга?
📌Проблема | 🔍Статистика | 💡Решение |
---|---|---|
В DeFi большая часть ликвидности носит краткосрочный характер (фармеры заходят на хайпе и быстро выходят). Это приводит к нестабильности, высокой волатильности и оттоку капитала. Проекты страдают от резких просадок ликвидности, инвесторы от падения доходности. |
В 2021 году общий TVL в DeFi был $250B, в 2024 - уже менее $50B. По данным DefiLlama, средний срок удержания ликвидности в фарминге меньше 3 недель. Проекты теряют до 60% ликвидности в течение 2-3 месяцев после запуска. |
MATRIX предлагает фиксированные сроки ликвидности, что создаёт предсказуемую доходность. maAssets позволяют не терять гибкость, в отличие от обычных стейкинговых решений. |
Куда уходит ликвидность в DeFi и как её вернуть?
📌Проблема | 🔍 Данные | 💡Решение |
---|---|---|
С 2022 года DeFi сталкивается с оттоком ликвидности из-за более высоких ставок в TradFi. Ликвидность рассеивается по множеству протоколов, снижая эффективность доходности. Проекты не могут долгосрочно удерживать капитал, что снижает устойчивость DeFi. |
По отчётам Dune Analytics, за последний год DeFi потерял ~$30B ликвидности. Традиционные финансы (облигации, банковские депозиты) предлагают 6-7% APY, а в DeFi 3-5%. Средний TVL на популярных платформах DeFi в 2023-2024 снизился на 40-60%. |
MATRIX создаёт устойчивую модель ликвидности, стимулируя пользователей к долгосрочным инвестициям. maAssets позволяют не жертвовать гибкостью, в отличие от обычного блокинга ликвидности. |
Почему DeFi до сих пор не заменил банки?
📌 Проблема | 🔍 Данные | 💡Решение |
---|---|---|
DeFi обещал уничтожить TradFi, но массовое принятие так и не случилось. Проблема ликвидности, нестабильность доходности и отсутствие гарантий тормозят рост. Крупные институциональные инвесторы не заходят в DeFi, потому что механики непредсказуемы. |
В банковской системе $100+ трлн ликвидности, в DeFi всего $45B. TradFi даёт фиксированные ставки, DeFi постоянные колебания доходности. В 2023 году BlackRock выбрал TradFi-продукты, а не DeFi, из-за отсутствия прозрачных условий. |
MATRIX предлагает фиксированные сроки ликвидности, что создаёт предсказуемую доходность. CoinMetro обсуждает стратегии Yield Farming 2.0, которые включают автоматическое реинвестирование и улучшенные смарт-контракты для повышения стабильности и доходности. maAssets позволяют не терять гибкость, в отличие от обычных стейкинговых решений. |
Таким образом, MATRIX — это ключевой продукт, который напрямую решает эти проблемы, и Mitosis предоставляет общую инфраструктуру, включая другие механизмы и функции, но основное решение идет от MATRIX.
Перспективы развития MATRIX
🔧 Mitosis планирует расширять функционал MATRIX для создания ещё более гибкой и выгодной системы управления ликвидностью. Возможные направления развития:
📈 Интеграция с новыми DeFi-платформами
Mitosis активно работает над подключением новых партнёрств, что расширит способы использования maAssets.
⚙️ Гибкие сроки блокировки
Возможно добавление вариативных сроков депозитов, что даст пользователям ещё больше контроля над своими инвестициями.
🔄 Автоматическое реинвестирование
Будут рассмотрены механизмы автопролонгации депозитов, позволяющие получать компаундированный доход.
🔹 Часто задаваемые вопросы (FAQ)
❓ Можно ли вывести активы раньше срока?
Нет, но вместо этого можно продать maAssets или использовать их в других DeFi-приложениях.
❓ Чем MATRIX отличается от обычного стейкинга?
В MATRIX активы блокируются на фиксированный срок, что позволяет получить более высокую доходность.
❓ Как узнать дату разблокировки активов?
Дата возврата указывается при депозите, также можно проверить ее в интерфейсе Mitosis.
❓ Что можно делать с maAssets?
maAssets можно продавать, использовать в DeFi-протоколах и применять для дополнительных стратегий доходности.
Заключение
MATRIX представляет собой революционное решение для управления ликвидностью в DeFi, объединяя гибкость использования активов, программируемое распределение доходности и глубокую интеграцию с экосистемой DeFi. Токенизированные позиции — maAssets — играют ключевую роль, позволяя инвесторам получать не только доход, но и дополнительные возможности для участия в финансовых стратегиях. Благодаря механизму, стимулирующему долгосрочное удержание капитала и анти-меркантильной политике, MATRIX создает устойчивую базу ликвидности, которая способствует развитию новых, более сложных финансовых продуктов. Этот комплексный подход делает MATRIX привлекательным как для розничных инвесторов, так и для протоколов, стремящихся к стабильности и предсказуемости в условиях постоянно меняющегося рынка DeFi.
Comments ()