Matrix Reloaded: Unlocking DeFi’s True Potential with Theo

* 투자를 권유하는 글이 아닙니다.

Theo는 Mitosis의 Matrix 인프라를 활용하여 누구나 접근 가능한 delta-neutral 수익 전략(Theo Straddle)을 제공하며, 이를 통해 자본 효율성과 유동성을 극대화하는 DeFi 솔루션을 구축하고 있습니다. Theo는 온체인 시장에서 자본을 보다 효과적으로 운용하기 위해 설계된 stablecoin network로, cross-margin, portfolio margin 시스템을 활용하여 다양한 금융 전략을 실행하고 있습니다.

Theo는 기존 DeFi 투자자들이 시장 변동성으로 인해 손해를 볼 위험을 줄이면서도 안정적으로 수익을 얻을 수 있도록 설계되었습니다. 일반적인 투자 방식은 자산을 보유하고 시장이 상승할 때 수익을 얻는 것이지만, Theo는 펀딩 레이트(funding rate)를 활용해 가격 변동성과 관계없이 지속적인 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

예를 들어, 주식 시장에서 특정 주식을 사고 팔아서 수익을 내는 방식과 다르게, Theo는 시장 자체에서 발생하는 이자(funding rate)를 활용하여 안정적인 수익을 냅니다. 즉, Theo를 활용하면 마치 은행에서 예금을 넣어 두고 이자를 받는 것처럼, DeFi 시장에서도 안정적으로 수익을 받을 수 있습니다.

Theo 플랫폼 및 펀딩 레이트(Funding Rate) 전략 이해

Theo는 펀딩 레이트를 활용한 수익 창출 전략을 중심으로 작동합니다. 펀딩 레이트는 무기한 선물(perpetual futures) 시장에서 롱(Long) 포지션과 숏(Short) 포지션 간 균형을 유지하기 위해 정기적으로 지급되는 비용입니다. 쉽게 말해, 무기한 선물 시장에서는 거래 방향에 따라 돈을 지불하거나 받을 수 있는 구조가 존재합니다.

예를 들어, 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 높다면, 롱 포지션을 보유한 투자자가 숏 포지션을 보유한 투자자에게 펀딩 비용을 지급해야 합니다. 반대로, 무기한 선물 가격이 현물 가격보다 낮다면, 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 비용을 지급하게 됩니다. Theo는 이 펀딩 레이트를 수집하여 delta-neutral 전략을 구축하며, 가격 변동과 관계없이 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

Integrated Markets

Theo의 전략은 Ethena와 같은 다른 프로젝트와 유사하지만, 몇 가지 차별점을 가지고 있습니다. Ethena는 펀딩 레이트를 기반으로 USDe라는 스테이블코인을 발행하는 방식으로 운영됩니다. 반면, Theo는 Aave 및 Hyperliquid과 같은 플랫폼을 활용하여 크로스 마진을 적용하고, 온체인 리스크 엔진을 통해 보다 체계적인 방식으로 자본을 운용합니다. 또한, Theo는 글로벌 대차대조표(balance sheet)를 기반으로 실시간 리스크 관리 및 유동성 최적화를 진행하며, 보다 안정적인 방식으로 펀딩 레이트를 수집할 수 있도록 설계되었습니다.

Theo는 delta-neutral 전략을 적용하여 시장 변동성을 최소화하면서도 안정적인 수익을 창출합니다. Theo는 펀딩 레이트가 높은 시장에서 롱 포지션을 개설하여 수익을 확보하는 동시에, 반대 방향의 숏 포지션을 개설하여 시장 변동성으로 인한 리스크를 제거합니다. 이를 통해 사용자는 가격 변동과 무관하게 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.

Theo의 Straddle Vault 및 유사한 전략들

Theo의 Straddle Vault는 delta-neutral 전략을 활용하여 시장 변동성 리스크 없이 수익을 창출하는 모델입니다. 사용자는 Ethereum, Arbitrum, Linea 네트워크에서 weETH를 예치하고, Mitosis의 Matrix Vault 인프라를 통해 최적의 유동성을 확보할 수 있습니다. Theo는 예치된 weETH를 담보로 Aave에서 USDC를 대출받고, 이 USDC를 Hyperliquid에서 활용하여 펀딩 레이트 차익을 노리는 방식으로 운영됩니다.

Theo의 이 전략은 기존 DeFi 시장에서 흔히 볼 수 있는 일반적인 yield farming 방식과 다릅니다. 일반적인 yield farming은 유동성을 공급하고 보상을 받는 방식이지만, Theo의 Straddle Vault는 시장 변동과 관계없이 일정한 수익을 얻을 수 있도록 설계된 점에서 차별화됩니다.

Theo의 접근 방식과 유사한 모델로는 Ethena 외에도 Pendle, Synthetix, Frax와 같은 프로젝트들이 있습니다. 그러나 Theo는 Mitosis의 programmable liquidity를 활용하여 자본 효율성을 극대화하고, 기존 모델과 비교했을 때 더 높은 수준의 자산 최적화 및 유동성 활용이 가능하도록 설계되었습니다.

Theo Straddle Matrix Vault의 작동 방식

위 이미지는 Theo Straddle Matrix Vault가 어떻게 작동하는지를 보여줍니다. 사용자는 weETH를 예치하고, 이를 바탕으로 대출과 펀딩 레이트 전략이 결합되며, 자동화된 delta-neutral 전략이 실행됩니다. 이 과정을 좀더 쉽게 이해하기 위해서 다음과 같이 설명해보았습니다.

1. Mitosis Vault에 weETH를 예치

• 사용자는 Mitosis Vault에 weETH(랩드 이더리움, Wrapped Ethereum)를 예치합니다. 쉽게 말해, 여러분이 투자할 자산을 Mitosis에 맡긴다고 보면 됩니다.

2. Aave에서 USDC를 대출

• 예치된 weETH를 담보로, Aave에서 USDC를 대출받습니다. 예를 들어, 여러분이 부동산을 담보로 은행에서 돈을 빌리는 것과 비슷합니다.

3. Theo Straddle 전략 실행

• 대출받은 USDC는 Theo Straddle Vault로 이동합니다. Theo는 이 USDC를 Hyperliquid에서 활용하여 delta-neutral 전략을 실행합니다. 쉽게 말해, 시장 변동성(가격 변동)에 영향을 받지 않는 포지션을 잡아 수익을 안정적으로 확보하는 것입니다.

4. Hyperliquid에서 Funding Rate를 활용

• Theo의 전략은 Funding Rate(펀딩 레이트)를 이용한 수익 창출입니다. 예를 들어, Theo는 무기한 선물 시장에서 롱(Long)과 숏(Short) 포지션을 동시에 열어 펀딩 레이트 차익을 노립니다. 이렇게 하면, ETH 가격이 오르든 내리든 관계없이 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.

5. 사용자는 보상을 받음

• 사용자는 Mitosis Vault에 자산을 예치한 대가로 Straddle Yield, Theo Incentives, Mitosis Points를 보상으로 받습니다. 즉, 사용자가 자산을 맡기면 Theo와 Mitosis가 알아서 운용하고, 사용자들은 안정적인 수익을 얻을 수 있는 구조입니다.

좀더 짧고,쉽게 정리해보겠습니다.
1) 사용자가 1,000달러 상당의 weETH를 가지고 있다고 가정합니다..

2) 1000달러 상당의 weETH를 Mitosis Vault에 예치하면, 시스템이 Aave에서 500달러 상당의 USDC를 빌려옵니다.

3) 그 USDC를 Theo가 활용하여 Hyperliquid에서 delta-neutral 포지션을 설정하고, funding rate 차익을 수익으로 가져갑니다.

4) Theo의 전략이 성공하면, 사용자는 수익을 받으며 필요하면 언제든지 자금을 회수할 수도 있습니다.

이러한 구조를 통해 Theo와 Mitosis는 자본 효율성을 극대화하고, 사용자는 DeFi 시장에서 복잡한 전략을 직접 실행하지 않아도 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

Theo x Mitosis: 유동성과 수익성을 극대화하는 최적의 조합

Theo는 Mitosis의 programmable liquidity 인프라를 활용하여 더 효과적인 투자 전략을 제공하도록 설계되었습니다. 쉽게 말해, Theo는 Mitosis와 협력하여 사용자의 자산을 더 똑똑하게 운용할 수 있도록 돕는 시스템입니다.

Theo와 Mitosis의 협업으로 더 유동적인 자산 활용

Theo Straddle의 Matrix Vault 통합을 통해 사용자는 Ethereum, Arbitrum, Linea 같은 네트워크에서 weETH(랩드 이더리움)을 예치할 수 있습니다. 일반적인 DeFi에서는 예치한 자산이 묶이지만, Theo는 Mitosis의 기술을 활용하여 이 예치된 weETH를 tokenized asset(maAssets)으로 변환합니다. maAssets는 단순히 Theo의 Vault에 갇혀 있는 것이 아니라, 다른 DeFi 전략에서도 활용 가능하며, 자산을 묶어두지 않으면서도 지속적인 수익(yield)을 창출할 수 있도록 합니다.

기존에는 특정 플랫폼에 자산을 예치하면 그곳에 묶이는 것이 일반적이었지만, Theo와 Mitosis의 조합은 사용자의 자산이 다양한 곳에서 유동적으로 활용될 수 있도록 한다. 이를 통해 사용자들은 자산을 효율적으로 운용하면서도 다양한 수익 기회를 확보할 수 있다.

기존 DeFi의 문제점과 Theo의 해결책

기존의 DeFi 시장에서는 유동성을 유지하기 위해 lock-up(자산을 일정 기간 묶어두는 것)을 요구하는 경우가 많았습니다. 예를 들어, 6개월 동안 자산을 예치해야 높은 이자를 받을 수 있거나, 갑자기 자산을 인출하면 불이익을 받는 방식이 일반적이었습니다. 하지만 이러한 방식은 시간이 지나면서 유동성 불안정성과 토큰 가치 하락을 초래할 가능성이 있었습니다.

Theo는 Mitosis의 flexible withdrawal 시스템을 활용하여 이러한 문제를 해결하고 있습니다. Theo의 출금 시스템은 보다 유연하게 운영되며, 사용자는 48시간 내에 출금이 가능합니다. 이를 통해 단기적으로 자산을 맡겼다가 급하게 빼야 하는 사용자도 불이익 없이 사용할 수 있으며, 장기 보유자에게는 더 큰 보상을 제공하여 네트워크의 지속적인 성장을 유도합니다. Theo는 투자자가 자산을 묶어두지 않으면서도 안정적인 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

Theo의 스마트한 운용 방식

Theo는 단순한 yield farming 모델이 아니라 보다 정교한 금융 상품을 제공하는 플랫폼입니다. 일반적인 yield farming은 자산을 맡기고 기다리면서 보상을 받는 방식이지만, Theo는 보다 적극적으로 자산을 운용하여 최적의 투자 전략을 제공합니다.

Theo는 onchain risk engine을 활용하여 실시간으로 계정 상태(account health)를 모니터링합니다. 시장 상황에 따라 automated rebalancing 시스템이 작동하여 자산을 자동으로 조정하고, 리스크를 최소화합니다. 또한, Mitosis의 programmable liquidity 기능을 활용하여 자산을 최적의 포지션으로 배치하고, 시장의 변화에 따라 유동적으로 운용할 수 있도록 한다.

기존의 yield farming 모델은 투자자가 직접 자산을 관리하고 조정해야 하지만, Theo는 이를 자동화하여 사용자가 시장을 계속 모니터링할 필요 없이 안정적인 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 마치 인공지능(AI)이 운전하는 자율주행차처럼, Theo는 사용자의 자산을 최적의 상태로 유지하면서 자동으로 투자 전략을 실행합니다.

Theo를 통해 사용자가 얻을 수 있는 이점

Theo는 기존 DeFi 모델보다 더 효율적이고 유동적이며 리스크가 적은 자산 운용 방식을 제공합니다. Theo를 사용하면 자산이 묶이지 않고 더 유연하게 활용되며, 출금이 자유롭고 장기 보유자는 더 많은 보상을 받을 수 있습니다. 또한, Theo는 시장 상황을 실시간으로 반영하여 자산을 최적화하므로 사용자는 변동성에 대한 걱정 없이 지속적인 수익을 창출할 수 있습니다.

Theo는 단순히 자산을 보유하는 것이 아니라, 자동화된 금융 시스템을 활용하여 자본 효율성을 극대화하는 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 사용자들은 DeFi 시장에서 더 안전하고 효율적인 투자 전략을 실행할 수 있습니다.

결론

Theo Straddle의 Matrix Vault 통합은 단순한 기술적 연계를 넘어, DeFi liquidity management의 새로운 standard를 제시하는 과정입니다. Theo는 Mitosis의 infrastructure를 활용하여 capital efficiency를 극대화하고, 누구나 접근할 수 있는 decentralized financial ecosystem을 구축하고 있습니다. 앞으로 Theo가 programmable liquidity 모델을 어떻게 확장해 나갈지 기대됩니다.

Theo는 단순한 수익 창출을 넘어, DeFi에서 안전하고 예측 가능한 투자 모델을 가능하게 만들고 있습니다. 이제 DeFi에서 유동성을 공급하는 방식이 변하고 있으며, Theo와 Mitosis는 이를 가장 효과적으로 실현하고 있다.

• About Mitosis Matrix: https://docs.mitosis.org/docs/learn/matrix/intro
• About Mitosis Vault:
  https://docs.mitosis.org/docs/developers/protocol/mitosis-vault
• About Matrix Vault - Theo Straddle
  https://blog.mitosis.org/blog/introducing-straddle-supply-opportunity-with-mitosis