Mitosis: Programlanabilir Likidite Ağı

Likidite İkilemi

DeFi, blokzincir inovasyonuyla ortaya çıkmış, Bitcoin’in merkeziyetsiz güveni sağlamasıyla ilk tuğlayı koymuş ve Ethereum’un akıllı sözleşmeleriyle bu süreci hızlandırmış ve geliştirmiştir. Ancak, DeFi ekosistemi kilitlenen toplam değer (TVL) adına etkin fiyat keşif mekanizmalarından yoksun olduğu için bilgi asimetrisi, sermaye verimsizliği ve likidite istikrarsızlığı gibi sorunlarla karşı karşıyadır.

Mevcut DeFi likidite piyasaları “Adil Piyasa Fiyat Keşfinin Eksikliği”, “Sermaye Verimsizliği”, “Dengesiz TVL”, gibi yapısal verimsizlikler içermektedir. Piyasa verilerinin eksikliği, büyük likidite sağlayıcılarına ayrıcalıklı anlaşmalar yapma imkânı sunarken bireysel yatırımcıları dezavantajlı konuma düşürmektedir. Bu da bu ekosisteme inanan topluluk üyelerinden küçük kullanıcıları arka plana atmaktadır. Likidite sağlama mekanizmaları, varlıkların alternatif stratejilerde kullanımını engelleyerek sermaye verimsizliğine yol açmaktadır. Kısa vadeli teşvikler ise TVL dengesizliği oluşturarak sermayenin hızlı el değiştirmesine neden olmaktadır ve uzun vadede oturaklı bir sistem oluşmasına engel olur. Bitcoin ve Ethereum güven mekanizmaları geliştirse de DeFi’nin likidite altyapısı hâlâ istikrarsızdır ve adil piyasa yapıları gereklidir. İşte Mitosis, Programlanabilir Likidite Ağı felsefesiyle bu sorunu çözmek için buradadır.

Mitosis’in Değerli Çözümü

DeFi’de likidite sağlamak, kullanıcıların varlıklarını protokollere yatırarak sermaye sunduğu bir borç verme ilişkisidir. Geleneksel finans piyasalarında borç pozisyonları işlem görüp şeffaf bir şekilde değerlenirken, DeFi’de likidite sağlayıcı pozisyonları likit değildir ve fiyatlandırma buna nazaran belirsizdir. Bu durum, yatırımcıların risk yönetimi, kaldıraç kullanımı ve getiri spekülasyonu gibi stratejilerini kısıtlamaktadır. DeFi’nin sürdürülebilir ve verimli bir finansal ekosistem hâline gelmesi için, likidite sağlayıcı pozisyonlarının alınıp satılabilir varlık statüsüne kavuşması ve etkin fiyat keşif mekanizmalarına sahip olması gerekmektedir. Bu sayede sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından daha gelişmiş finansal ürünler ortaya çıkabilir ve biz kullanıcılar daha iyi bir hizmetle karşılaşabiliriz.

Mitosis bu temel sorunları üç ana inovasyon aracılığıyla çözer:

• Ayrıcalıklı Getirilere Demokratik Erişim
• Likit LP Pozisyonları
• Likidite Sermaye Piyasası

Mitosis, bireysel likidite sağlayıcılarını birleştirerek toplu pazarlık gücü oluşturur ve büyük yatırımcıların ayrıcalıklı getirilerini herkes için erişilebilir kılar. Yani topluluk üyelerinden küçük yatırımcının da bunun bir parçası haline gelmesini sağlar. miAssets ve maAssets adlı tokenleştirilmiş likidite pozisyonlarıyla, varlıkların DeFi ekosisteminde likit kalmasını sağlar. Ayrıca, tokenleştirilmiş likidite pozisyonlarına dayalı gelişmiş finansal ürünler sunarak sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından yeni olanaklar yaratarak Mitosis Ağı’nın likidite kavramının yuvası haline getirmeyi hedefler.

Mitosis’in Mimarisi

Mitosis protokolü, DeFi likidite pozisyonlarını programlanabilir finansal araçlara dönüştüren bir altyapı sunar. Tokenizasyon ve gelişmiş piyasa yapıları sayesinde, sermaye verimliliğini artırırken risk yönetimini optimize eder. Protokol, Depolama (Deposit), Arz (Supply) ve Kullanım (Utilize) olmak üzere üç temel süreçten oluşur ve bileşenleri arasında sorunsuz etkileşim sağlayarak ekosistemin verimli çalışmasını destekler.

Depolama süreci, Mitosis ekosistemine giriş noktası olarak hizmet eder. Mitosis Vaults (Kasaları) aracılığıyla, kullanıcılar varlıklarını güvenli bir şekilde yatırabilir ve Mitosis Ağı üzerinde karşılık gelen Vanilla Asset (Temel Varlık) temsillerini alabilir ve yatırılan varlıklara birebir (1:1) oranında karşılık gelir. Mitosis’ten varlık çekmek için Vanilla Varlıkların yakılması ve orijinal yatırılan varlıkların geri alınması gerekir. Ayrıca kullanıcılar, Vanilla Varlıklarını Mitosis üzerindeki likidite kampanyalarına tahsis ederek getiri elde etmelerini sağlar. Bu varlıklar, Mitosis Likidite Çerçeveleri (MLF) aracılığıyla DeFi protokollerine yönlendirilir.

Mitosis Vaults, desteklenen blokzincir ağlarında konuşlandırılmış akıllı sözleşmelerdir. Bu sözleşmeler, varlıkların güvenli bir şekilde saklanmasını sağlarken aynı zamanda karmaşık likidite dağıtım süreçlerini de destekler. Vault sistemi, farklı varlık türlerini desteklemek ve çeşitli DeFi protokolleriyle sorunsuz entegrasyonu sağlamak için modüler bir mimariye sahiptir.

MLF’ler aracılığıyla, Vanilla Varlık sahipleri getiri elde etme fırsatlarından yararlanırken, aynı zamanda pozisyonlarını tokenize edilmiş bir varlık olarak Mitosis Zinciri üzerinde yönetebilirler.

Mitosis protokolü, başlangıçta iki farklı MLF ile piyasaya sürülmektedir:

1. Ekosistem Sahipliğindeki Likidite (EOL - Ecosystem-Owned Liquidity)
2. Matrix (maAssets tabanlı likidite çerçevesi)

EOL

Ekosistem Sahipliğindeki Likidite (EOL), topluluk temelli bir likidite yönetim sistemidir. Katılımcılar, sahip oldukları varlıklarla orantılı olarak yönetişim hakları elde eder ve likidite tahsislerini topluluk olarak yönlendirirler.  Kullanıcılar Vanilla Varlıklarını EOL'a yatırarak miAssets alırlar ve bu miAssets'ler, yönetişim hakları ve ekonomik kazanç sağlamak için kullanılır. miAssets'in değeri, tahsis edilen stratejilerin başarısına ve getirilerine göre değişir. EOL hakkında daha fazla detay için buraya göz atabilirsiniz.

Matrix

Matrix, belirli süreli likidite kampanyaları sunarak, katılımcılara yüksek getiri sağlar. Kullanıcılar Vanilla Varlıklarını Matrix protokollerine tahsis ederek maAsset alırlar. Matrix, protokollerin doğrudan Mitosis kullanıcılarıyla etkileşime geçmesini sağlar ve likiditenin uzun vadeli olarak kilitlenmesine olanak tanır.

Mitosis Ağı

Mitosis Ağı, Cosmos SDK üzerinde inşa edilmiştir ve CometBFT konsensüs mekanizmasını kullanır. EVM uyumlu yürütme ortamı, akıllı sözleşme tabanlı uygulamaların geliştirilmesini destekler ve programlanabilir likidite için güçlü bir altyapı sağlar ve bu altyapı miAssets ve maAssets gibi varlıklarla ilgili gelişmiş DeFi kullanım senaryoları için uygundur. Modüler mimari, yürütme ve konsensüs katmanlarını ayırarak güvenlik ve performansı optimize eder. Bu yapı, Ethereum ekosistemiyle entegrasyonu kolaylaştırır ve Cosmos SDK ile CometBFT’nin güvenliğini kullanarak sağlam bir temel sunar. Gelecekte, Bitcoin veya Ethereum güvenliğini kullanan farklı konsensüs mekanizmaları da entegre edilebilir.

Mitosis Ağı, EVM uyumluluğu ve modüler mimarisi sayesinde tokenleştirilmiş likidite pozisyonlarına dayalı gelişmiş finansal uygulamaları destekler. DeFi’nin temel yapı taşlarını birleştirerek, kullanıcıların likidite pozisyonlarını ticaret, optimize etme ve yönetme işlemlerini verimli bir şekilde yapmalarını sağlar. Mitosis ekosistemi şu uygulama kategorilerini içerir:

• Otomatik Piyasa Yapıcılık (AMM): Derin likidite ve düşük kayma oranı sağlayan dinamik piyasa yapıcılık algoritmaları.
• Getiri Tokenizasyonu: Varlıkları anapara ve getiri bileşenlerine ayırarak ticaret ve spekülasyon yapmayı mümkün kılar.
• Borç Verme Piyasaları: Likidite pozisyonlarını teminat olarak kullanarak sermaye verimliliğini artırır.
• Getiri Getiren Stabilcoin’ler: Teminatlandırılmış pozisyonlardan getiri elde eden stabil varlıklar yaratır.
• Likidite Endeksleri: Çeşitlendirilmiş likidite pozisyonlarından oluşan portföylerle pasif getiri sağlar.

Mitosis protokolü, DeFi’de programlanabilir likiditeyi güçlendirmek için sürekli olarak geliştirilmesi gereken alanlara sahiptir:

• Çoklu Varlık Likidite Sağlama:
  • Mevcut sistem, tekil varlık temelli çalışmaktadır.
  • AMM protokolleri için çoklu varlık desteği getirilmelidir.
• Zincirler Arası Likidite Yönetimi:
  • Farklı blok zincirleri arasında likidite dengesini korumak için yeni mekanizmalar geliştirilmelidir.
  • Pasif durumda kalan varlıklar için dinamik likidite tahsis mekanizmaları oluşturulmalıdır.
• EOL Yönetim Optimizasyonu:
  • Kullanıcılar için yönetişim süreçleri daha erişilebilir hale getirilmeli ve otomatik delegasyon sistemleri geliştirilmelidir.

M.O.R.S.E Programı

Mitosis Operations and Rewards for Strategic Engagement (M.O.R.S.E) programı, Mitosis ekosisteminde likidite sağlama sürecini teşvik etmek için $MITO token ödülleri sunar. Mitosis Operasyonları ve Stratejik Katılım Ödülleri (M.O.R.S.E) programı, piyasa başlatma zorluklarını ele almak için sistematik teşvik mekanizmaları uygular. Yeni piyasa protokolleri, arz ve talep katılımcılarını aynı anda çekmede genellikle koordinasyon zorluklarıyla karşılaşır; çünkü her grup, diğerinin mevcut varlığına bağlı olarak katılım göstermektedir. Matrix üzerinde likidite kampanyalarını listeleyen protokollere $MITO token teşvikleri sağlayarak, protokollerin etkili likidite edinim maliyetlerini düşürürken Mitosis kullanıcıları için rekabetçi getirileri korur. Bu teşvik yapısı, ekosistem büyümesini sürdürülebilir hale getirir.

Ekosisteme katılan protokoller arttıkça ve kilitlenen toplam değer (TVL) yükseldikçe, piyasanın likidite sağlayıcılar ve sermaye arayışındaki protokoller için sunduğu değer teklifi güçlenir. Bu dinamik, piyasanın organik olarak kendi kendini sürdürebilir hale gelmesini sağlarken yapay teşviklerin kademeli olarak azaltılmasına olanak tanır. Böylece, M.O.R.S.E programı, ekosistem başlatma sürecine destek olan ve sürdürülebilir, piyasa odaklı likidite sağlanmasını amaçlayan geçiş mekanizması olarak işlev görür.

Güçlü Bir Likidite Ağı Geliyor

Mitosis protokolü, DeFi’de likidite sağlama süreçlerini dönüştürerek, gelişmiş finansal mühendisliği mümkün kılar. Programlanabilir likidite pozisyonları, DeFi ekosisteminde yeni fırsatlar ve optimizasyon stratejileri sağlar. Yönetişim, zincirler arası entegrasyon ve likidite yönetimi konularında yapılacak geliştirmeler, ekosistemin sürdürülebilirliğini artıracaktır. Parçalanmış likiditeyi tekrardan birleştirerek likidite kavramına yeniden hayat verecek gibi duruyor. Mitosis, Programlanabilir Likidite Ağı olarak güçlü bir ekosistem oluşturacak gibi gözüküyor.