Розкриття потенціалу DeFi: стратегічне партнерство між Mitosis і Theo

У лютому 2025 року компанія Theo оголосила про запуск свого першого продукту — Straddle Matrix Vault — у партнерстві з Mitosis. Ця співпраця спрямована на розширення можливостей децентралізованих фінансів (DeFi) та надання користувачам доступу до інституційних стратегій без необхідності значних капіталовкладень.

Як це працює:

Користувачі можуть вносити weETH у контракти сховища на основних мережах Ethereum, Arbitrum або Linea. На початку нового раунду сховища депозити інвестуються у Straddle. Це передбачає внесення weETH у локальний інстанс Aave на відповідному ланцюжку та запозичення USDC, який потім передається на Hyperliquid для здійснення короткої позиції, що дозволяє отримати прибуток від фінансування ETH. Баланс забезпечення автоматично коригується відповідно до коливань ціни ETH.

Стратегія є повністю дельта-нейтральною з консервативними параметрами ризику. Користувачі можуть ініціювати виведення коштів у будь-який час, причому виведення обробляються приблизно кожні два дні під час переходу раунду сховища. Обрані користувачі зможуть вносити weETH та miweETH (для учасників Mitosis Expedition) у сховище через інтерфейс Mitosis Matrix після його запуску. Депозитори матимуть право на отримання прибутку від Straddle, токенів Theo та балів Mitosis. Кампанія триватиме приблизно до квітня-травня 2025 року, детальний графік буде оголошено пізніше.

Демократизація прибутків:

Традиційно найприбутковіші можливості в DeFi були обмежені приватними угодами та прихованими розподілами балів для великих інвесторів. Співпраця Theo з Mitosis забезпечує доступність їхніх стимулів та стратегій для всіх користувачів, а не лише для тих, хто має значний капітал, що підвищує ефективність. Це відповідає місії Theo щодо масштабування DeFi за межі його поточних обмежень.

Сумісність та ефективність капіталу:

Одним із найпривабливіших аспектів інфраструктури Matrix для Theo є можливість перетворення заблокованої ліквідності на програмовані позиції. Для користувачів Theo це означає, що депозити weETH отримують токенізовані представлення (maAssets), які залишаються придатними як забезпечення або для використання в інших DeFi-стратегіях, що максимізує ефективність капіталу навіть під час отримання прибутку від фінансування.

Відхід від блокувань:

Більшість DeFi-протоколів стикаються з дилемою: як заохотити довгострокову ліквідність без примусу користувачів до періодів блокування. Традиційні підходи або вимагають суворих періодів блокування, що відштовхує користувачів, які цінують гнучкість, або не мають блокувань, але страждають від нестабільності ліквідності, або використовують складні емісії токенів, що часто призводить до поведінки "меркантильного капіталу".

Імплементація Matrix Vault пропонує інший підхід. Користувачі можуть ініціювати виведення в будь-який час (обробляється протягом ~48 годин), але з втратою частини накопичених прибутків. Це створює природне узгодження стимулів без примусу користувачів до негнучких позицій.

Погляд у майбутнє:

Для Theo цей підхід пропонує більш передбачуване стимулювання ліквідності без суворих блокувань, фільтрацію меркантильного капіталу, зменшення складності управління сховищами та узгодження стимулів між протоколом та користувачами. Запуск Straddle демонструє, як складні фінансові стратегії можуть бути демократизовані за допомогою належної інфраструктури.

Для користувачів це означає доступ до стратегій інституційного рівня та гнучкість у використанні їхніх токенів позицій у ширшій екосистемі DeFi. Щодо інтеграцій, це означає побудову на інфраструктурі, яка може підтримувати амбітне бачення майбутнього децентралізованих фінансів. Ця модель може встановити новий стандарт для управління ліквідністю в DeFi. Поєднання інфраструктури Matrix з природними механізмами стимулювання створює більш стійкий та зручний для користувача підхід до ліквідності протоколу.

Гнучкість виведення з прибутковими стимулами представляє зрілу еволюцію в дизайні DeFi-протоколів, яка поважає автономію користувачів та стійкість протоколу. Якщо Theo продовжить розвиватися, ця основа дозволить їхній команді створювати ще більш складні фінансові продукти та стратегії, що сприятимуть подальшому розвитку DeFi.