Від Vanilla до Matrix: Життєвий цикл ліквідності у Mitosis

Вступ
У екосистемі Mitosis надання ліквідності перетворено на простий та водночас потужний процес. Цей посібник покроково проведе вас через весь життєвий цикл ліквідності в Mitosis – від моменту депонування активів (та отримання натомість Vanilla-активів) до участі в рамках EOL чи кампаній Matrix, і зрештою до виведення ваших коштів. В результаті ви зрозумієте, як Mitosis перетворює базовий депозит на динамічну, дохідну позицію в DeFi.

Крок 1: Депозит та отримання Vanilla-активів

Подорож починається з депозиту. Коли ви депонуєте підтримувані активи (наприклад, ETH, USDC тощо) в сховище Mitosis на будь-якому сумісному блокчейні, Mitosis блокує ці активи та випускає еквівалентну кількість Vanilla-активів у власному ланцюжку Mitosis​. Vanilla-активи – це токенізовані 1:1 представлення ваших початкових депозитів у екосистемі Mitosis​. Вони мають ту саму вартість, що й депоновані токени, але існують у ланцюжку Mitosis – своєрідний “ваучер” на вашу ліквідність. На цьому етапі ваші Vanilla-активи ще не приносять прибутку – вони нейтральні, зберігаючи вашу ліквідність у Mitosis без жодних зобов’язань.

• Приклад: Ви депонуєте 10 ETH у сховище Mitosis (Vault) в мережі Ethereum. В результаті отримуєте 10 vETH (Vanilla-ETH) у ланцюжку Mitosis, що 1:1 представляють ваші депоновані ETH​. Фактично ви як і раніше “маєте” 10 ETH, але у вигляді vETH, які можна використовувати всередині Mitosis.

Навіщо потрібні Vanilla-активи? Vanilla-активи виконують роль базового шару ліквідності в Mitosis. Тримання депозиту у вигляді Vanilla-токена дозволяє вам зберігати повний контроль над коштами та можливість в будь-який момент їх вивести (обмінявши назад на оригінальний актив), якщо ви не вирішили їх задіяти. Простіше кажучи, Vanilla-активи – це зал очікування для ваших коштів: вони готові до будь-яких ваших дій, але самі по собі ні до чого вас не зобов’язують​.

Порада: Ви можете просто зберігати чи переводити свої Vanilla-активи, якщо поки не готові обрати стратегію отримання прибутку. Вони забезпечують збереження доступності ваших коштів та можливість переміщення між мережами через Mitosis без участі в жодній з програм дохідності, допоки ви самі цього не забажаєте​.

Крок 2: Вибір напрямку ліквідності – EOL або Matrix

Отримавши Vanilla-активи, ви можете обрати один з двох підходів для їх використання: Ecosystem-Owned Liquidity (EOL) або кампанії Matrix​. Вибір залежить від ваших цілей та прийнятного рівня ризику:

a. EOL (ліквідність, керована екосистемою) – спільний пул та управління DAO
Якщо ви прагнете колективної стратегії з мінімальними зусиллями та бонусом у вигляді участі в управлінні, обирайте EOL. Внесок Vanilla-активів до EOL-вулту конвертує їх у miAsset (Mitosis Asset)​. miAsset відображає вашу частку у спільному пулі ліквідності, що знаходиться під управлінням спільноти (DAO), й одночасно є дохідним токеном. У моделі EOL всі внесені активи об’єднуються, а їх розподіл по різним DeFi-протоколам чи мережам визначається шляхом голосувань учасників DAO – користувачі Mitosis голосують, як саме використовувати цей пул ліквідності. Натомість власники miAsset отримують частку сукупного прибутку від усіх стратегій, у які залучено пул (комісії, відсотки за позиками тощо), а також мають право голосу в DAO щодо управління цими коштами​.

• Що ви отримуєте: Залучаючи Vanilla-активи до EOL, ви отримуєте еквівалентні miAsset-токени (наприклад, внесли vETH – отримали miETH). Ці токени постійно накопичують дохід і навіть можуть бути використані в інших DeFi-додатках, поки ви отримуєте прибуток​. Крім того, miAsset надають вам повноваження в управлінні – ви можете голосувати за пропозиції, наприклад, який протокол фінансувати чи яку стратегію обрати, тобто безпосередньо впливати на напрям розвитку екосистеми​. Саме тому EOL називають ліквідністю, “що належить екосистемі”: ліквідність контролюється не одним великим гравцем чи командою, а колективно усіма власниками miAsset через прозорий on-chain механізм голосувань​.
• Переваги: EOL підходить для довгострокового, “вніс і спостерігай” підходу. Ваші активи потрапляють до великого пулу, отримуючи доступ до можливостей, що раніше були доступні лише великим гравцям (тепер це досягається колективно)​. Вам не потрібно вручну керувати стратегією заробітку – спільнота та інфраструктура Mitosis оптимізують її за вас. Це схоже на участь у децентралізованому фонді, де ви також маєте право голосу в управлінні.

b. Matrix (кампанії ліквідності) – цільові кампанії з підвищеним прибутком
Якщо вам цікаві більш специфічні та потенційно вищі прибутки, ви можете залучити свої Vanilla-активи до кампанії Matrix. Matrix – це флагманський продукт Mitosis, що пропонує куровані можливості для ліквідності з наперед визначеними умовами​. Приєднуючись до Matrix-вуалту, ви блокуєте свої Vanilla-активи у певній кампанії (зазвичай у співпраці з якимось DeFi-проєктом) на встановлений строк і отримуєте взамін maAsset (Matrix Asset)​. maAsset відображає вашу долю у цій кампанії та дає право на нагороди кампанії.

• Що ви отримуєте: Взявши участь у Matrix-кампанії, ви отримуєте специфічний для неї токен maAsset (наприклад, заблокувавши vETH у 90-денній кампанії “Theo”, ви отримаєте maETH для цієї кампанії). Ваші maAsset будуть приносити підвищені винагороди – це може бути високий APR, токени партнерського протоколу та/або внутрішні заохочення Mitosis залежно від умов кампанії​. Кожен Matrix-вуалт прозоро визначає структуру винагород і тривалість до початку, тож ви знаєте, на що розраховувати. Під час кампанії ваш maAsset часто можна використовувати і всередині екосистеми Mitosis подібно до miAsset (торгувати чи застосовувати як заставу), тобто ваша ліквідність не “заморожена” повністю​.
• Переваги: Matrix-кампанії зазвичай пропонують вищу прибутковість за рахунок фіксації коштів. Погоджуючись надати ліквідність на певний час, ви можете заробити значно більше, ніж у безстрокових пулах – наприклад, Matrix-вуалт може пропонувати ~45% APR на нову кампанію ліквідності​. Це підходить користувачам, котрі хочуть активно користуватися ексклюзивними можливостями DeFi. Оскільки такі кампанії ретельно відбираються, Matrix виступає як ваш DeFi-консьєрж: знаходить надійні, високодохідні можливості в різних мережах і протоколах та спрощує участь у них​.

c. Можна комбінувати обидва підходи: Перевага Mitosis в тому, що вам не потрібно назавжди обирати лише один шлях. Ви можете направити частину своїх Vanilla-активів у EOL для стабільного колективного доходу, а частину – в конкретну Matrix-кампанію заради підвищеного прибутку. У будь-якому разі саме Vanilla-активи є вашим квитком – ви конвертуєте їх у miAsset чи maAsset на власний розсуд​.

Погляд новачка: Якщо ви не впевнені, що обрати, EOL – більш простий і передбачуваний варіант (аналог спільного фонду з дохідністю). Matrix-кампанії вимагають трохи більшої обізнаності (у кожної свої умови і ризики), але Mitosis надає всю необхідну інформацію наперед. Багато новачків спершу починають з EOL, щоб освоїтися, а вже згодом переходять до пропозицій Matrix, коли почуватимуться впевненіше.

Крок 3: Отримання прибутку та управління позицією

Після того як ваші активи залучені до EOL чи Matrix, розпочинається фаза отримання прибутку. Ось що відбувається і як ви можете цим керувати:

• Нарахування доходу: У випадку EOL ваші miAsset автоматично накопичують частку прибутку, що генерується всім пулом (наприклад, комісії, відсотки за кредитами, винагороди від протоколів). Якщо ви берете участь у Matrix-кампанії, ваші maAsset акумулюють визначені винагороди цієї кампанії (наприклад, партнерські токени або додатковий відсотковий дохід) протягом терміну кампанії​. Вам не потрібно щось робити вручну для отримання цього прибутку – протокол Mitosis сам розподіляє його; хоча в деяких кампаніях можуть бути проміжні можливості забрати частину нагород. Головне, що вартість ваших позиційних токенів зростає (miAsset чи maAsset) з плином часу за рахунок накопичених доходів.
• Моніторинг: Mitosis надає інформаційну панель для відстеження ваших позицій. Ви можете бачити всі свої Vanilla-, mi- та ma-активи та їхню поточну вартість (з урахуванням зароблених нагород). Завдяки прозорій системі Mitosis, ви завжди знаєте цінність своїх позицій та отриманий дохід​. Наприклад, якщо у вас є maUSDC з Matrix-кампанії, інтерфейс покаже, скільки додаткового USDC чи інших токенів ви вже заробили. Оскільки Mitosis перетворює ліквідність на програмовані токени, ви навіть можете бачити ринкову ціну своїх позиційних токенів, якщо вирішите продати їх до завершення кампанії (хоча це – просунутий сценарій).
• Управління та використання позицій: Ваші токени miAsset та maAsset – це не просто “папірці”, що лежать без діла; вони сумісні з іншим DeFi. Ви можете переказувати або навіть продавати ці токени, чи використовувати їх як заставу деінде, щоб отримати додатковий дохід. Приміром, ви можете внести miETH (отриманий в EOL) як заставу на іншій платформі для позики стейблкоїнів – таким чином ви отримуватимете “дохід на дохід”, адже miETH приносить прибуток в Mitosis і паралельно служить заставою для іншого протоколу​. Mitosis побудовано так, щоб навіть коли ваша ліквідність залучена, вона могла продовжувати для вас працювати. Це ключова перевага: ліквідність стає шаром, на основі якого можна будувати нові стратегії, а не просто замороженим вкладом.

Крок 4: Вихід – виведення або перехід в нову кампанію

Рано чи пізно кампанія чи обрана стратегія завершується, або ж вам потрібні кошти назад. Вийти з Mitosis та отримати свої початкові активи назад доволі легко:

• Вихід з EOL: Модель EOL з самого початку гнучка. Ви можете будь-коли вирішити вийти з пулу EOL. Для цього достатньо спалити свої miAsset в обмін на відповідні Vanilla-активи (та накопичений прибуток)​. Практично це виглядає так: ви заходите в додаток Mitosis, обираєте свій miAsset (наприклад, miETH) та обмінюєте його на вихід. Взамін ви отримуєте назад свій оригінальний актив у мережі Mitosis (vETH), який при бажанні можна переказати мостом назад у рідний блокчейн як звичайний ETH. Оскільки EOL – це безстроковий пул, тут нема фіксованого терміну – але майте на увазі, що при частих виходах-входах ви можете втратити частину ще не розподілених нагород або сплатити невелику комісію за вихід (якщо така передбачена). Загалом, довше перебування в EOL збільшує вашу частку в доходах​, але ви завжди маєте свободу вивести кошти, коли вони потрібні.
• Вихід з Matrix: Matrix-кампанії мають визначений строк дії (наприклад, 3 місяці, 6 місяців тощо). Якщо ви залишаєтеся до завершення кампанії, настає час викупу (maturity). Після завершення кампанії ви можете обміняти свої maAsset назад на початкові Vanilla-активи разом із заробленими нагородами. По суті, ви спалюєте maAsset і отримуєте назад свій депозит (у вигляді Vanilla-токена) плюс додаткові токени чи дохід, що був накопичений за період кампанії​. Розподіл нагород здійснюється автоматично по завершенні – ви одразу побачите свої додаткові токени чи збільшений баланс, готовий до виведення.
  • Якщо ж вам потрібно вийти з Matrix-кампанії достроково, зазвичай така можливість є, але з певним штрафом: ви втратите частину або й усі належні нагороди за порушення строку​. Вилучені нагороди часто перерозподіляються між тими, хто залишився до кінця, винагороджуючи їхню відданість. Достроковий вихід із Matrix означає, що ви спалюєте свій maAsset раніше строку та повертаєте відповідний Vanilla-актив назад. Така гнучкість існує на випадок непередбачених обставин, але найкраще планувати відповідно до терміну кампанії, щоб отримати всі обіцяні бонуси.
• Міст (bridge) для виведення: Після того як ви конвертували свої позиційні токени назад у Vanilla-активи, можна легко вивести Vanilla-активи до їх рідної мережі і повернути у початковий вигляд. Наприклад, отримавши vETH у Mitosis після викупу miETH, ви можете переказати його мостом назад в Ethereum і отримати звичайний ETH. Система спроектована так, щоб ви могли безшовно здійснити повний цикл ліквідності: внести в Mitosis, взяти участь у стратегії, потім вивести назад у вихідний блокчейн з додатковим заробітком.
• Ролловер та наступні кроки: Часто користувачі вирішують перевикористати (roll over) свою ліквідність у нових можливостях. Після завершення однієї Matrix-кампанії ви можете одразу ж залучити свої активи в наступну кампанію або, приміром, перевести частину в EOL і продовжити отримувати дохід. Кінець одного циклу стає початком іншого. Mitosis дозволяє легко направити вашу ліквідність у наступну можливість – ви можете знову використати отримані Vanilla-активи та доєднатися до нового вулту за кілька кліків. Така гнучкість підкреслює поняття “життєвого циклу” ліквідності: депозит → заробіток → вихід → повтор. Ваші кошти завжди в русі, підлаштовуючись під ті можливості, де для них найкращі умови.

Висновок
Mitosis забезпечує повний цикл роботи з ліквідністю – від простого депозиту до складної DeFi-позиції і назад. Підсумуємо: ви депонуєте активи та отримуєте Vanilla-активи​. Ці Vanilla-токени відкривають вам двері – ви можете залишити їх без дії або задіяти в EOL для колективної прибутковості під управлінням спільноти, чи в Matrix для цільових кампаній з підвищеним доходом. У EOL ви отримуєте miAsset, що приносить дохід і дає право голосу; в Matrix – maAsset, що забезпечує високі винагороди за участь у кампанії​. Увесь цей час ви можете відстежувати та навіть додатково використовувати свої позиції. Нарешті, ви вільно виходите, обмінявши позиційні токени назад на базові активи – коли завгодно (для EOL) або по завершенні кампанії (для Matrix)​.

Рух ліквідності в Mitosis: користувач депонує активи в зовнішній мережі та отримує еквівалентні Vanilla-активи в ланцюжку Mitosis (крок 1); далі конвертує їх у miAsset (через EOL) або maAsset (через Matrix) для отримання винагород (крок 2). Після завершення участі користувач викуповує позиційні токени назад у вихідний актив (крок 3).​л, навіть новачок у DeFi може впевнено користуватися Mitosis. По суті, Mitosis перетворює надання ліквідності на керований цикл, а не разову дію. Від “ванільної” простоти до захоплюючої Matrix можливостей прибутку – кожен етап прозорий і доступний. Тепер ви готові застосувати це на практиці: почніть з невеликого депозиту, побачте процес в дії – і незабаром ваша ліквідність почне зростати завдяки екосистемі Mitosis. Вдалих заробітків!

Website | Documentation | X (Twitter) | Discord | Telegram